Gautam Adani y su familia han construido una gran fortuna en la minería del carbón para impulsar la economía de rápido crecimiento y hambrienta de energía de la India. Los negocios del conglomerado cubren sectores como infraestructura, puertos, transmisión de datos, medios, energía renovable, fabricación de defensa y agricultura. El patrimonio neto de Adani se ha disparado en casi un 2000 % en los últimos años.
Con un patrimonio neto de casi $125 mil millones a fines del año pasado, Adani superó al jefe de Amazon, Jeff Bezos, para convertirse brevemente en el segundo hombre más rico del mundo, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg. Después de las pérdidas de la semana pasada, el índice de Bloomberg lo clasificó como el séptimo más rico del mundo con una fortuna de 92.700 millones de dólares.
El informe de Hindenburg dijo que juzgó que las siete compañías clave que cotizan en bolsa de Adani «cayeron un 85%, puramente sobre una base fundamental debido a las valoraciones exorbitantes».
Hindenburg dijo que su informe, «Grupo Adani: cómo el tercer hombre más rico del mundo logró la mayor estafa en la historia de la empresa», sigue a una investigación de dos años. Enumeró 88 preguntas a las que invitó a la empresa a responder. La mayoría de las acusaciones se centraron en preocupaciones sobre los niveles de deuda del grupo, las actividades de sus altos ejecutivos, el uso de empresas ficticias extraterritoriales e investigaciones previas de fraude.
El miércoles, los inversores comenzaron a deshacerse de las acciones vinculadas a Adani, eliminando unos 48.000 millones de dólares en valor de mercado.
Durante el fin de semana, Adani dijo que continuaría con la venta de acciones de Adani Enterprises según lo planeado, a pesar de que el valor de sus acciones cayó muy por debajo del rango de precio de oferta. El lunes, Adani Enterprises cotizaba a 2.850 rupias (35 dólares), un 3,2% más, pero muy por debajo de la banda de 3.112-3.276 rupias establecida originalmente para la oferta que cierra el martes.
En su respuesta a Hindenburg, el Grupo Adani dijo que ninguna de las 88 preguntas de su informe estaba «basada en una investigación independiente o periodística». Descartó muchas preguntas como infundadas, engañosas o tendenciosas. En respuesta a más preguntas, el grupo adjuntó documentos y tablas de datos y dijo que seguían las leyes locales.
Adani también descartó las preocupaciones sobre su crecimiento impulsado por la deuda y dijo que «los índices de apalancamiento de las compañías de la cartera de Adani continúan siendo saludables y están en línea con los puntos de referencia de la industria para los sectores respectivos».
En una entrevista con CNBC TV-18 el lunes, el director financiero de Adani, Jugeshinder Singh, dijo que la deuda bruta del grupo era de $30 mil millones, de los cuales $9 mil millones provenían de bancos indios.
Hindenburg dijo que solo 30 páginas de la respuesta de Adani se centraron en los problemas que planteó y el resto consistía en documentos judiciales, antecedentes, finanzas de la empresa e «iniciativas corporativas» irrelevantes. Adani no respondió específicamente a 62 de las 88 preguntas que hizo, dijo.
El jueves por la noche, Jatin Jalundhwala, jefe del departamento legal del Grupo Adani, dijo que el grupo estaba considerando emprender acciones legales contra Hindenburg. Hindenburg dijo que respaldaba su informe y que recibiría con agrado acciones legales por parte del Grupo Adani.