El miércoles, la Reserva Federal elevó las tasas de interés por décima reunión consecutiva, pero señaló que esos aumentos podrían hacerse, gracias en parte al nerviosismo en el sistema bancario.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que una disminución en los préstamos bancarios desaceleraría una economía que el banco central ya estaba tratando de enfriar, como parte de un esfuerzo más amplio para frenar la alta inflación.
El banco central espera que los bancos sean más cautelosos al otorgar préstamos a hogares y empresas después de las quiebras de tres de los 30 bancos más grandes del país (Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank) en los últimos dos meses.
«En principio, no tendremos que subir los tipos tanto como habríamos tenido si no hubiera sucedido», dijo Powell a los periodistas el miércoles tras subir los tipos de interés un 0,25 %, dentro de un rango objetivo de entre el 5,00 % y el 5,25 %.
Powell agregó que la Fed «puede no estar muy lejos, o tal vez incluso en el nivel» en el que no tenga que subir más las tasas.
El First Republic Bank, que cayó en manos del gobierno y JPMorgan Chase el lunes por la mañana temprano, subrayó las preocupaciones persistentes del sector bancario sobre más quiebras corporativas.
El miércoles por la tarde, Bloomberg informó que PacWest Bancorp, con sede en Los Ángeles, pesaba “opciones estratégicas,” incluyendo una venta.
Lo que esto significa para los consumidores y las empresas
Powell dijo que no existe una medida cuantificable del impacto de las preocupaciones del sector bancario. Pero las firmas de Wall Street dicen que un retroceso sustancial en los préstamos bancarios podría equivaler a algunos aumentos de tasas más.
Deutsche Bank Research señaló antes del miércoles que una contracción significativa en los préstamos de los bancos comerciales e industriales podría ser lo mismo que un aumento del 0,50% o 0,75% en la tasa objetivo de la Reserva Federal.
Desde marzo de 2022, la Fed ha estado subiendo las tasas de interés para mantener bajo control la alta inflación. Estas acciones han llevado a aumentos sustanciales en las tasas hipotecarias, las tasas de préstamos para automóviles y las tasas de préstamos para pequeñas empresas como parte de un esfuerzo más amplio de la Reserva Federal para desacelerar los préstamos y, por extensión, el gasto.
El proceso ha tenido cierto éxito; la tasa anual de inflación alcanzó un máximo del 9 % en junio de 2022, pero llegó al 5 % en marzo de este año. Pero la Fed, con un objetivo de inflación del 2%, dice que necesita mantener las tasas al menos altas para terminar el trabajo.
Si bien es útil para la misión de la Fed de reducir la inflación, las sacudidas en el sistema bancario agregan el riesgo de inestabilidad financiera a una perspectiva económica ya incierta.
«Los riesgos para las condiciones crediticias naturalmente generarán dudas sobre la recesión», escribió Deutsche Bank el 28 de abril.
Por su parte, Powell dijo que el sector bancario estadounidense parece «saludable y resistente». Cuando se le preguntó sobre las posibilidades de una recesión, Powell dijo que era optimista.
«En mi opinión, el caso de evitar una recesión es más probable que el caso de tener una recesión», dijo Powell a los periodistas el miércoles.